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Innovation and Firm Performance

1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1.1 Motivation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1.2 Background, Outline, and Research Strategies . . . . . . . . . . . . . . . 5
2 Data Set and Descriptive Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11
2.1 Mannheim Innovation Panel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11
2.1.1 Survey Methodology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11
2.1.2 Innovation Concept . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20
2.1.3 Definition of Innovation Indicators . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24
2.1.4 Surveyed Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26
2.2 Additional Data Sources. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27
2.3 Descriptive Analysis: Innovation Activities in Germany . . . . . . .28
Appendix A1: Tables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .32
Appendix A2: Examples of Product and Process Innovations. . . . . .35
3 Employment Effects of Innovation Activities . . . . . . . . . . . . . . .37
3.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37
3.2 Theoretical Considerations. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40
3.3 Survey: Previous Empirical Findings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43
3.4 Theoretical and Econometric Model. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .45
3.4.1 Basic Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .45
3.4.2 Extended Model. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50
3.5 Empirical Analysis for Germany . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51
3.5.1 Data and Descriptive Analysis. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52
3.5.2 Estimation Method . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58
3.5.3 Econometric Results . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .63
3.5.4 Decomposition of Employment Growth . . . . . . . . . . . . . . .71
3.5.5 Sensitivity Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .75
3.6 International Comparison Between France, Spain, the UK
and Germany . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .79
3.6.1 Data and Descriptive Analysis. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .82X Contents
3.6.2 Empirical Results. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89
3.7 Summary and Discussion of Results . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .98
Appendix B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
4 Productivity Effects of Innovation Activities . . . . . . . . . . . . . . . 109
4.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
4.2 Literature Review . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
4.2.1 Innovation Input . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
4.2.2 Innovation Output. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
4.2.3 Productivity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116
4.3 Econometric Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123
4.4 Data Set . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
4.5 Empirical Implementation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
4.5.1 Innovation Input . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
4.5.2 Innovation Output. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129
4.5.3 Productivity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
4.6 Descriptive Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
4.7 Econometric Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135
4.8 Conclusion. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
Appendix C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146
5 Persistence Effects of Innovation Activities. . . . . . . . . . . . . . . . 151
5.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151
5.2 Theoretical Explanations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154
5.3 What Do We Know So Far? Previous Empirical Findings . . . . . 156
5.4 Data Set . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158
5.5 Measurement Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 160
5.6 Stylised Facts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161
5.7 Econometric Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168
5.7.1 Econometric Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168
5.7.2 Estimation Method . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169
5.7.3 Empirical Model Specification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173
5.7.4 Econometric Results . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178
5.7.5 Sensitivity Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188
5.8 Conclusion. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192
Appendix D1: Average Partial Effects. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194
Appendix D2: Tables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197
6 Summary and Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201
Abbreviations. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205
List of Figures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207
List of Tables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209Contents XI
References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 213