目录
1 超节点：AI 算力网络新趋势 6
11 单点到系统，Scale-up、Scale-out 两维度拓展 6
12 英伟达：专用网络支持，单节点密度提升8
13 AMD：IF128 探索超节点新路径 10
14 特斯拉 Dojo：专用软硬件生态或仍存掣肘12
2 超节点掣肘？华为的解答15
21 规模：模型需求与工程成本的平衡15
22 华为 CM384：跨机柜超节点国产范式 18
23 国产 AI 算力：面向推理，适配大规模 EP 22
3 产业链影响：分工细化，各环节均有增量27
31 服务器：产业链分工细化27
32 光通信：国产超节点方案带来光模块增量28
33 铜连接：高速背板连接、铜连接仍为重要选择30
34 IDC 产业链：AIDC 需求增加，液冷渗透提升 32
4 重要公司估值 32