<P><FONT size=5><STRONG>中金公司-<FONT color=#993300><FONT face=楷体_GB2312>公司研究</FONT><FONT face="Times New Roman">:</FONT></FONT> <FONT face=楷体_GB2312 color=#993300>广州友谊</FONT></STRONG><FONT face="Times New Roman" color=#993300>(000987/23.96</FONT><FONT face=黑体 color=#993300>元</FONT><FONT face="Times New Roman" color=#993300>)——</FONT><FONT face=楷体_GB2312 color=#993300><STRONG>新年新进步</STRONG></FONT><STRONG> </STRONG></FONT></P>
<P><STRONG><FONT size=5>01.26５页 .pdf</FONT></STRONG></P><STRONG><FONT size=5>
<P align=justify><B><FONT face=楷体_GB2312 color=#863814>要点</FONT><FONT face="Times New Roman" color=#863814>:</FONT></B></P>
<P align=justify><FONT face=宋体><FONT size=3><FONT color=#000000>依据公司近期的业绩表现和业务拓展情况，我们认为广州友谊的盈利增长将超出我们的预期，并能够解除市场原有的对其中长期增长能力的担心。。。。。</FONT></FONT></FONT></P>
<P align=justify><FONT face=宋体><FONT size=3><B>上调目标价位，重申“推荐”评级。</B>目前价位下，公司2007、2008年市盈率为33x和25x。我们<B>给予该股2007年40x或2008年30x的目标市盈率，对应目标价位28.8元</B>，较目前股价高出20.2%。<B></B><B><I></I></B><B><I></I></B></FONT></FONT></P>
<P><BR></FONT></STRONG> </P><BR>