会计稳健性
C-Score
(K&W模型Basu模型)
计算说明
巴苏(Basu)模型
变量说明:
β2 度量会计盈余确认“好消息”的及时性,β3 度量会计盈余确认“坏消息”的及时性。因此,β4度量会计盈余确认“坏消息”相对于确认“好消息”的增 量及时性。由于稳健性意味着会计盈余对“坏消息”的反应比对“好消息”的反应更为及时充分,通过检验β4是否显著大于0 来判断会计盈余是否稳健。
卡恩和沃特斯(Khan & Watts)对巴苏(Basu)模型进行了拓展,选择公司规模(SIZE) (总资产的自然对数)、负债率(LEV) 和市值与账面价值比率( MB) 作为工具变量,设计出度量公司/年的稳健性指标
将上面两个式子代入巴苏模型,可得到用于估算公司层面的会计稳健性模型,这一模型为:
参考文献
- 祝继高. 会计稳健性与债权人利益保护——基于银行与上市公司关于贷款的法律诉讼的研究[J]. 会计研究, 2011, 000(005):50-57.(被引量:223)
- 刘斌, 吴娅玲. 会计稳健性与资本投资效率的实证研究[J]. 审计与经济研究, 2011(04):62-70.(被引量:121)
数据说明
- 数据格式为:xlsx/dta格式
- 结果数据格式为:包含dta和excel格式。
- 代码格式:do文件(Stata14/15/16/17),需要安装包可以到该贴下载: 下载地址
- 本文选取2007—2022年A股上市公司为研究对象(因为是分年度回归,所以需要哪几年的结果可以直接使用)
- 本文剔除金融行业,如果不需要可以把对应代码删掉即可
- 剔除当年IPO的上市公司
- 字段包含是否ST、PT的虚拟变量(以当年年末是否ST、*ST或PT为判断标准),本文剔除ST、*ST或PT类股票,如果不需要可以把对应代码删掉即可
- 对连续变量进行Winsorize(缩尾)处理,小于1%分位数与大于99%分位数的变量,令其分别等于1%分位数和99%分位数
结果展示
计算结果包括:C-Score和G-Score(衡量会计稳健性的用的是C-Score,或者可以取C-Score和G-Score的均值)
C-Score分年描述性统计
G-Score分年描述性统计
各年数据量
附件下载
包含数据、代码和结果
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补充内容 (2024-6-6 23:30):
会计稳健性C-Score计算Stata代码(附2007-2023年数据和结果)Khan & Watts模型
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