楼主: tom_lv1
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[股票] 物极必反与顺势而为 [分享]

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tom_lv1 发表于 2020-3-23 11:07:04 |显示全部楼层

               物极必反与顺势而为

                     于德浩

                    2020.3.23

物极必反与顺势而为,是事物运动的法则。事后诸葛亮看,总能对过去解释的很好。

比方说,股价从3.1元下跌到3.0元,耗时5天累计下跌3%;第六天大跌2%,第七天继续暴跌7%;然后第8天大幅反弹+3%。 对于已经发生的客观事实,我们是这样解释的,前面5天就出现了下跌趋势的苗头,第6天是对下跌趋势的确认,第七天就是下跌趋势的加速延伸。而第八天就是物极必反,累计下跌12%基本到头了,所以就有随后的强烈反弹。

我们当初应该顺势而为,第5天就应该止损,或者第6天止损也不迟啊;然后第8天再抄底买入。 这简直就是站着说话不腰疼。

当初,人们可是大都这么想的。前面5天累计下跌3%,“这是一个几天的小回调啊,马上就要再回上涨趋势了。”第6天,还继续下跌2%,“这次回调幅度看来较大,这应该是最后一跌了,马上就要反弹了。” 第7天,股价暴跌7%,“这下是真转为下跌趋势了,赶紧割肉止损吧。”

难道物极必反和顺势而为的总结法则只是人们自圆其说的诡辩之词吗?应该不是。只是,人们的应用场景不对。

物极必反,用数学思维来看,就是边界完备条件的限制。任何事物运动都会被限制在某个范围内,没有绝对的无限的自由。所以,当物体运动碰壁以后,必然返回。比方说,掷硬币,前面10次,正面竟然出现了8次。 而我们知道有个约束条件就是,正面出现的概率是1/2。所以说,在后面的90次掷硬币中,正面出现的次数应该大约是42次,略小于平均的45次,但一定不是“顺势而为”的72次。

顺势而为,是对真象的经验总结。我们不知道事物的本质,我们在摸索时,暂且假定看到的现象就是真象,类推后面也是类似的真象。比方说,一个箱子里有很多红球和绿球,我们随手抓一把10个球,发现8个红球2个绿球;于是我们就先估计红球的概率时8/10。第二把抓10个球,发现5个红球和5个绿球;我们就估计红球概率为13/20。第三把,又抓10个球,发现时6个红球和4个绿球;我们就估计为19/30。这就是概率统计学中的历史均值估计法,以当前总基数最大的概率为准。不是三次求平均,也不是每次以最近的子样为准。

但是,当我们本来就知道事物本质时,所有的观测事例都属于表象,不必区分真象和假象。比方说,我本来放了100个红球和100个绿球在这个箱子里,无论你看到的是10红2绿还是6红4绿,都不会动摇我原本的红球就是占1/2的认识。

股价短期涨跌是随机的。首先,我们不知道物极必反的约束条件。一个下跌小趋势是最多持续6天还是10天还是20天?一次最大跌幅是-3%还是-6%还是-12%?其次,顺势而为的平均值估计太滞后。 比方说,前面5天累计-3%,好像是下跌小趋势的兆头。可是,如果这个小趋势仅仅最多持续6天呢? 如果这个小趋势的最大累计跌幅也不过是-4%呢?

股价长期涨跌是可以预测的。我们可以大体给出物极必反的约束条件。比方说,当前股价是3元。我们估计当前这个值大约属于正常。应该在未来的十年内,股价变成当前的2倍,即6元,没多大问题。 于是,我们就可以现在买入,“死等”预期目标价6元的出现。我们也能大体估计出最低价大约是2元,最高价大约是10元;所以,当股价下跌接近2元时,我们应该毫不犹豫的大举补仓做多;而当股价接近10元时,我们应该准备大举做空。

在短周期的股价涨幅正态分布模型中,我们也可以适当加入约束条件。只不过,这个估计难度要更大,出错率会高。比方说,我们预先假设未来是一个上涨短周期,每天涨幅期望值是+0.3%,标准差是1.5%。 如果,前面几天,股价累计涨幅在+2%以上,那么就基本说明我们的假设是合理的。但是,如果后面10天,股价累计涨幅为负,我们就得改变我们的期望值从+0.3%变为+0%。而且,我们要预备,最低价会低于初态价,前面已出现的高价可能就是这个短周期的最高点了,而后面最低价大约会在相对称的位置。

举个现实的例子。股价前4天,从2.8上涨到3.0元,这是一个很好的开门红,预设后市大涨。可是,随后第5天和第6天股价就回调到2.83的位置。按照最大基数的历史均值估计,这似乎预设期望值仅是+0%。当第7天大幅反弹到2.9元时,我们还可以认为+0.3%的期望值估计应该还是可能有效的。但当第8天,股价又下跌至2.8元时,我们应该警醒,股价的期望值应该是0%附近,不会太大。而且,应该会向低于初态价格的最低价量子态运行,可以对称的估计为2.8-0.2=2.6元。

这前6天中,有另外一个信号就是,出现的最大单日涨幅是+3%,单日最大跌幅也是-3%,这暗示期望值大约是0%。

在第11天,股价从2.8下跌到2.7,收盘-4%。这给出一个信号,期望值应该在-0%或负值。

在第14天,股价最低到达2.5元。这应该是到底了,物极必反。因为,累计最大跌幅仅10个交易日就是-15%,这种案例是极少出现的。 而且,一个短周期是20天,由于前几天出现了高价+6%的量子态,暗示期望值末态应该是在0%附近,不应该是-8%。

这次的反弹应该是期望达到2.8元附近。由于已经出尽4根-2%的长阴线,后面应该还有1根长阳线。最近的上周五+2%,是短周期的第三根长阳线。这也意味着,短期下跌小趋势应该终结了。下跌小趋势的期望值是每天-1.5%,出现+2%事例,这属于右侧稀有事例。显然,而如果解释为反弹小趋势的正常事例,应该更合理。


关键词:顺势而为 物极必反 正态分布模型 事后诸葛亮 约束条件

stata SPSS
redflame 发表于 2020-3-23 11:14:50 |显示全部楼层
这是一个很有意思的话题
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