惊诧：安邦再次加价喜达屋-经管之家官网！

新收购方案中将报价上调至每股82.75美元，总收购价达到139.8亿美元，较万豪的报价高出6亿美元，喜达屋董事会认为这一报价更优

　　安邦与万豪对喜达屋的争夺，仍胜负难分。
　　3月28日，喜达屋董事会表示，安邦新收购方案中将报价上调至每股82.75美元，总收购价达到139.8亿美元；喜达屋董事会认为这一报价更优。
　　就在3月21日，万豪刚刚调整喜达屋并购协议，将修正后的报价调整为每股79.53美元，以换股为主，但较去年11月提出的最初方案大幅提高了现金支付比例，总收购价达到134亿美元，安邦的最新报价又提高了6亿美元。
　　此外，在交易的支付方式上，安邦财团从报价之初即采用全现金收购，而万豪一直采用大比例换股加一小部分现金。也正是因此，喜达屋在3月14日首次接到安邦财团的报价时即表示，安邦报价更优，而接受安邦报价则需要支付万豪4亿美元的赔偿金。
　　根据3月21日万豪提高报价后的公告，喜达屋将在4月8日召开特别股东会，当时公告预计交易将于2016年年中完成。
　　但据记者从权威人士处获悉，保监会对安邦近期的两笔海外并购持明确不支持态度，理由之一指，安邦的境外投资已经碰触了保监会关于“保险资金境外投资不超过总资产15%”的监管红线。
　　自2014年起，安邦迈出海外投资的步伐。据不完全统计，目前已完成交易的海外不动产及股权投资有六笔共约49亿美元（约合人民币307亿元）；美国信保人寿及近期两笔关于海外酒店业务的收购尚未获批，这三笔金额共212.9亿美元（约合人民币1382亿元）。
　　由于在多笔并购交易中，安邦收购的资金来源及主体并不为外界所知，因此无法测算其境外投资占比是否合规。但业内人士告诉记者，安邦自2011年收购成都农商银行又迅速做大资产规模后，并表后的总资产已逾万亿元；安邦官网更显示其总资产规模超过1.9万亿元。但较具争议的一点是，计算投资占比时，作为分母的“总资产”究竟应该是集团总资产，还是集团旗下保险公司的资产？
　　此番对于喜达屋的收购，安邦与万豪双方轮番加价。去年11月，全球第二大酒店集团万豪宣布，将通过换股加现金的方式合并第八大酒店集团喜达屋。两家公司合并后将超越希尔顿集团，成为全球第一大酒店集团。按照当时的价格，该交易对喜达屋的股票估值为每股63.74美元。除去债务，整个交易总价值为108亿美元，其中含3.4亿美元现金。
　　根据万豪的声明，万豪和喜达屋的合并交易已通过了美国和加拿大当局的反垄断审查，双方股东原定于3月28日对合并协议进行投票。
　　安邦财团出人意料地半路杀出。3月14日，喜达屋发表声明称，在3月10日收到了一个财团主动提交的非约束性提议，愿以每股76美元的现金收购喜达屋所有股票。由于这个价格高于去年万豪收购喜达屋价格近20亿美元，喜达屋已获准与该财团进行沟通。
　　该财团的成员包括安邦、美国私募股权基金J.C. Flowers&Co和经济学家胡祖六创立的春华资本。以每股76美元的价格计算，此次财团对喜达屋的估值高达128亿美元，且为全现金收购。
　　仅仅四天之后，安邦财团进一步增加筹码，将报价由每股76美元提升到每股78美元。而喜达屋称，已通知万豪有意摈弃之前谈成的协议。
　　3月18日，喜达屋表示，安邦财团新的报价与万豪跟喜达屋此前达成的协议相比，“构成一份更为优越的方案”，并已通知万豪。不过，根据之前的协议，万豪有权在3月28日之前对旧有方案进行修正。安邦财团的成员包括安邦、美国私募股权基金J.C. Flowers & Co和经济学家胡祖六创立的春华资本。
　　如此一来，安邦财团收购喜达屋的总价格将达132亿美元，较3月14日的128亿美元高出4亿美元。值得注意的是，万豪此前在声明中表示，如果喜达屋毁约，其将向万豪支付4亿美元的协议终止费用。这与安邦财团加价的额度刚好一致。
　　让业界侧目的是，这已非安邦近期的第一笔海外酒店投资了。就在3月12日，海外媒体报道，黑石集团已同意以65亿美元的价格将手中的策略酒店集团卖给安邦。策略酒店集团刚刚在2015年12月11日被黑石集团以60亿美元收购，扣除债务后的实际交易价格是39.3亿元。也就是说，上次交易仅仅过去三个月，安邦就加价5亿美元买入。
　　在中国发展高层论坛2016年会期间，黑石集团主席、首席执行官苏世民向记者表示，“因为安邦出的价格好，所以决定卖掉，拿了钱可以再投资。不过，关于该笔交易，是否获批还不知道。此交易需要两到三个月才能完成。”
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