10年10倍牛股大数据：有9个意外特征，最难的不是找到他们
发布：gutianleye | 分类：考研
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长期来看，牛股回报率虽高，但其走势并非四平八稳，期间也曾经历多次剧烈调整。买入并拿稳更不容易。十年10倍股是几乎所有投资者所梦寐以求的标的，只是这样的股票往往可遇而不可求。从2008年3月19日到2018年3月20日 ...
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十年10倍股是几乎所有投资者所梦寐以求的标的，只是这样的股票往往可遇而不可求。
从2008年3月19日到2018年3月20日这十年来，尽管A股指数没有重回高点，依然有不少个股走出了独立的长牛走势，给投资者带来了丰厚的回报。
为了反映最近10年个股的表现情况，Wind选取了2008年3月19日到2018年3月20日沪深两市涨幅前十的公司，统计了这10只些让投资者赚得盆满钵满的大赢家的主要特征，并比较它们股价的最大回撤幅度和回撤的次数。
Wind数据显示，长期来看，这些股票回报率虽高，但都曾遭遇几轮腰斩，投资者拿住并不容易！
Wind数据统计显示，通过以上表格中，可以看出近十年A股的大赢家主要以下8大特征。
1、 新股机会相对明显
Wind数据显示，上述牛股中，东方雨虹、大华股份、上海莱士、科大讯飞和鱼跃医疗均为2008年上市的新股，三安光电也是于2008年8月借壳上市。10只大赢家中，2008年发行的新股就占据6成。
对于新股为何容易出大牛股，有分析认为有两个原因：
1、新股中新兴行业和高增长的小公司多，未来增速比较快；
2、新公司市场增长空间大，处在公司高增长和高发展期的概率会更高些。
2、 多为新兴产业领域
10大赢家中，除了东方雨虹、伊利股份属于传统行业外，而其余8只均属于电子、计算机、医药生物等新兴产业。
其中医药生物行业的个股有5只，占据半数。
由此可见，高速增长的行业，尤其是受到政策引导、技术革命而产生的新兴行业容易出牛股。
3、 高复合业绩增长率
Wind数据显示，10家公司营收和净利润在过去10年均维持了高复合增长率，其中营收复合增长率10家均值为31.3%，净利润复合增长率均值为45.5%。
4、高成长并非小市值股的专属标签
10大赢家中，统计期初2008年，就已有两家市值超百亿，其中恒瑞医药在2008年3月19日市值已达205亿元，从2007年至2016年，其营收和净利润复合增长率在20%以上，10年来，仅2008年受金融危机影响，净利润增幅较小外，其余年份均呈现两位数的增长。
5、高ROE
以2016年年报披露数据，10家公司净资产收益率均值为15%。
仅科大讯飞较低外，其余9家ROE均在10%以上，其中东方雨虹、大华股份、恒瑞医药和伊利股份ROE均在20%以上。
实际上，从Wind统计的数据来看，对于投资者来说，最难的不是发现这些“十倍股”，买入并拿稳更不容易！
数据显示，长期来看，这些股票回报率虽高，但其走势并非四平八稳，期间也曾经历多次剧烈调整。
6、90%牛股股价遭遇腰斩
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10大赢家中，有9家公司股价都曾遭遇腰斩，平均腰斩次数达1.9次。在统计区间内，三安光电、长春高新、科大讯飞和鱼跃医疗均出现过3次腰斩，新高后出现最大回撤幅度均超过60%。这也说明，即便是表现最好的股票，也曾让投资者“夜不能寐”。
7、平均每股有8次进入技术熊市
我们经常听到牛熊市之说，熊市通常被定义为较近期高点下跌20%或以上，而牛市为较近期低点上涨20%或以上。
Wind数据统计显示，A股这10只大赢家，每只至少出现过5次回撤幅度超过20%，10家回撤幅度超过20%的次数均值为8次，也就是说，这些表现最好的股票，近十年进入技术熊市的平均次数达到8次。其中东方雨虹出现了11次技术熊市。
8、业绩可能大幅滑坡
经营上也不总是一帆风顺，也曾经历业绩大幅滑坡的年份。如上海莱士在2013年度，实现归属于母公司净利润为1.07亿元，较上年同期下滑36%。
9、期初估值并不便宜
Wind梳理过完数据发现，统计期初，10大赢家中，只有东方雨虹期初市盈率低于30倍，其余估值均较高。
长春高新PE高达358倍，而伊利股份甚至因为在2007~2008年连续亏损被实施退市警示标志，导致市盈率为负值，2009年伊利股份随即扭亏为盈，实现了凤凰涅槃，股价与盈利齐飞。
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