我们应该如何投资理财
发布:wang658664 | 分类:投资理财
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从2006年开始的房价和股价上涨的主因,是二元经济环境下,过冷部门的资金大量转入过热部门导致的
郎咸平认为,今天的中国经济是二元经济环境。我们是同时过热,同时过冷,比如说地产、钢铁、水泥、融资银行等,这些部门是过热的,占了30%。其他70%的部门就是民营经济,就是制造业,基本过冷。
不少制造业企业把应该投资的钱拿出来炒股、炒楼,造成了股价、房价上涨。如海尔筹集150万元资金去干房地产。从过冷的部门抽出来,打入过热部门去炒楼炒股了,这就是2006年开始的股价和房价上涨的主因。
现在是“工商产业链战争”的时代,善于产业链整合是最重要的
我相信这也是大家所关切的,那就是二元经济里面过冷部门制造业怎么办?未来何去何从?你要知道它怎么办,首先就要知道它的问题在哪里。
从2005年开始,国际经济进入一个“产业链战争”时代。
什么叫产业链的战争,我们以浙江所生产的芭比娃娃为例。芭比娃娃出厂价是一美元,到美国沃尔玛就是9.9美元。请问各位,十美元的零售价减一美元出厂价,中间这九美元是怎么创造的?这个创造过程就是大物流的概念,包括以下六大块:第一产品设计,第二原料采购,第三仓储运输,第四订单处理,第五批发经营,第六终端零售。这六大块创造了九美元的价值。
而我们的制造创造了一美元的价值,中国在6+1的工商产业链里处在最低端,这就是所谓的国际分工的不同。
现在不是产品和产品、公司和公司、产业和产业竞争的时代,而是工商产业链战争的时代。什么最重要?掌握6+1是最重要的!中国企业有没有成功的?当然有,如广东的华为和富士康,这两家公司之所以成功是6+1的成功!
我们的制造业怎么办?不能以过去的劳动密集为主要思考,那么你要怎么做?你必须从“1”进入到“6”的整合。这才是我理解的产业升级,而品牌效应只是产业链高效整合的必然结果。
“虚拟资金”制造楼市泡沫。以企业家资金为主的钱,我给它取了一个名字叫虚拟资金。这些钱非常可怕,打到哪里,哪里就有泡沫,比如楼市,比如股市。
今天的美国和中国都从农耕时代步入了工商链条时代,它的特性就是一个部门出现问题,往往会使相关的部门发生多米诺骨牌效应。像中国在二元经济下,消费拉动GDP只占了35%,需求不旺,产品只能出口,积累了大量外汇,之后汇率升值,出口制造企业出口困难,职工更不敢消费了,如此循环,造成投资营商环境急速恶化,因此你就不想干了,你就想炒楼炒股了。
房地产供给面的成本是刚性的,但需求是飘忽不定的。以企业家资金为主的钱,我给它取了一个名字叫虚拟资金。这些钱非常可怕,打到哪里,哪里就有泡沫。去年5月,我在重庆演讲,重庆房地产价格平均2900元/平方米。到了那里以后我就说,每平方米2900元应该没有泡沫,重庆政府很高兴。到6月份,重庆市搞了一个城乡统筹新特区计划,搞了以后,大量虚拟资金打入重庆;到11月份,房价每平方米由2900元上涨到6000元,房价立刻失控。这种资金不是来源于这个地方的经济稳定增长所拉动起来的资金,而是由于整个中国经济营商业环境急速恶化,一大批企业家的钱到处乱转。
因为买高价楼盘的钱多数是来自企业,所以各大城市的高房价格依然坚挺。而中低价房跟着水涨船高,所以泡沫比较多,所以下跌得最快。这种房价现象在杭州以及全国其他城市都存在。高价楼盘会不会跌价,要看这些企业家能扛多久,资金链是否断裂。
有关地产,郎的另一个观点是,根据亚洲经济史,30年一个周期,抵御部分通货膨胀的还是地产,虽然它的流动性比较低。
抓投资的机遇,要在宏观经济层面上作三个判断。机会总是给早有准备的人
美国政府救市,7000亿美元的救市计划不是干涉市场化,而是斩断工商链条,设立防火墙,不让金融危机波及到其他行业。一旦这道防火墙爆破,就会冲击美国的实体经济,造成大量的失业,老百姓信心下降,消费萎缩。到那时中国的出口企业才会面临真正的危机。因此,美国次贷危机现在还没有直接影响到中国,现在还不过是秋天。
看楼市、股市的发展方向,在宏观经济层面,你要看三个方面:二元经济是否持续恶化?股改是否持续恶化?美国的次贷危机是否持续恶化?
现在如何投资理财?郎教授认为,聪明的做法是手中保留现金,且换成多种货币对冲,内资、外资的银行都存。不亏一分钱,保本就是最伟大的高手。
当今一代的企业家都是没有经历过大风浪的企业家,没有经受大环境的历练。香港商业“四大天王”他们一生成功的原因是什么?是保守!他们的平均负债率都很低,只有20%左右,始终保持充足的现金流,随时预防经济危机的发生。真正伟大的企业家、投资家都是把风险管理作为唯一目标的。
保存最大的流动性现金,明年开始会出现大量的机会,那个时候就可以脱颖而出。机会总是垂青早有准备的人。
企业家也不要太悲观,明年开始就是一个英雄辈(倍)出的年代。这次中国从未遇到的世界性经济危机,也是一个前所未有、千载难逢的机遇,中国将出现最有影响力的企业家。
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