在芝商所（CME）10月12日上市了E-迷你富时中国50股指期货之后，境内外投资者有了新的避险工具，投资者既可以根据自身的参与便利度、资金成本等进行多样化的选择，而且可以与港交所恒生国企指数期货、新交所A50指数期货形成跨市对冲，或者通过在芝商所内部几大期指产品构建投资组合，从而优化套利和对冲策略。

　　股票指数套利的理论基础是：投资者或投机者在市场上的非理性活动，可能会在股票现货与期货之间，形成一个大于或者小于股票理论价格的错误价差空间，只要有错误价差的存在，套利者就可应用下述套汇策略，买一篮子和股票指数相对应的股票，同时卖出股指期货，锁定利润。在允许卖空股票的市场里，当股票价格高于股指期货价格，则反其道而行之：买进股指期货，卖空一篮子股票。

　　还有一种对冲，我们可以称之为套利，即股票指数期货之间构建多空组合，从而对于单边持有某一指数期货头寸的投资者而言，可以形成相对稳定利润的套利组合。例如芝商所E-迷你富时中国50股指期货和港交所恒生国企指数期货、芝商所E-迷你富时中国50股指期货和中金所沪深300指数期货、芝商所E-迷你富时中 ...

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