瑞银集团10月19日宣布，该集团与美国证交会(SEC)达成和解协议，支付1750万美元了结一项因旗下基金子公司调整投资策略而又未及时披露引发的诉讼，这也是该银行在最近一个月内第二次因基金业务纰漏遭遇重罚。

　　基金转向 披露不及时

　　美国证交会（SEC）称，瑞银集团旗下的咨询公司为一只封闭式基金——瑞银柳树基金（UBS Willow Fund）提供策略咨询。从2000年至2008年，瑞银柳树基金按照其募集资料宣传的那样，主要投资于那些运营困难企业发行的不良债权，如果企业运营改观，基金将因此而获益。

　　2008年金融危机爆发之后，瑞银柳树基金本应继续投资不良债权，这原本可以大赚一笔的，但该基金却转而投资了信用违约掉期（CDS），押注信贷市场会进一步恶化。

　　瑞银柳树基金改变投资策略去买进信用违约掉期，未向相关的基金持有人及时、充分地披露。2008年内，瑞银柳树基金持有的信用违约掉期组合仅占该基金总资产的2.6%左右，但到2009年3月，该基金持有的信用违约掉期组合已经占到基金总资产的25%。

　　2009年4月美国信贷市场开始改观，瑞银柳树基金这一策略调整导致了其蒙受巨 ...

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