报告名称：新华医疗(600587)2015年三季报点评：业绩持续承压 期待经营机制改善
报告类型：点评报告
报告日期：2015-11-01
研究机构：兴业证券
研究员：项军,李鸣,徐佳熹
股票名称：新华医疗
股票代码：600587
页数：7
简介：投资要点
近日，新华医疗公布了2015年三季报，报告期内公司实现营业收入53.21亿元，同比增长22.36%；归属上市公司股东的净利润2.05亿元，同比下滑14.82%；扣除非经常性损益后的净利润同比下滑19.56%，EPS0.51元。
报告期内并表驱动公司收入保持增长，多因素致利润下滑幅度加大。我们预估公司2015-2017年EPS分别为0.75、0.93和1.17元，我们认为新华医疗作为优秀的医疗器械龙头，未来发展战略清晰。2015年是公司后续发展的筑基之年，尽管在各项新业务布局的过程中整体投入较大，内部机制的改革也会对经营产生一定的短期波动；但整体来看，公司在新产品的研发及产业化、新领域（如医疗服务、血液透析等）的拓展以及管理架构的调整方面都会积极推进，维持"增持"评级。
股价表现催化剂：血透和医疗服务等业务的拓展超预期；管理体系改革超预期；业绩超预期；
风险提示：业务条线复杂之下的管理风险；相关改革进度不达预期。

下载地址：新华医疗(600587)2015年三季报点评：业绩持续承压 期待经营机制改善