核心观点:上周我们跟踪的新能源汽车板块中涨幅最好的是上游原材料板块,验证了我们之前动力电池景气上移,行情将轮动至上游原材料板块的判断。下周工信部将披露10月新能源汽车产量数据,从终端反馈的情况来看,10月产量大概率继续超预期,因此我们继续维持板块的"强烈买入"评级。从新能源汽车产业链结构来看,细分产业景气均十分确定,但估值压力是不可回避的问题,因此后续行情的演义中板块分化将是大概率事件,明年的业绩弹性空间将决定细分板块估值进一步泡沫化的潜力,从业绩弹性空间来看,碳酸锂、六氟磷酸锂、电解液、正负极材料、隔膜等上游细分板块弹性空间最大,因此继续强烈看多上游原材料板块。继续推荐比亚迪(电池、整车)、智慧能源(电池)、当升科技(正极材料)、杉杉股份(正极材料)、新宙邦( ...

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