本期投资提示:

①本周观点:本周末,上交所和深交所提高融资买入保证金比例,金融反腐继续在高层推进,以及巴黎的恐怖袭击事件,预计将使市场的风险溢价水平上升。我们依旧强调对稳健型资产配置的重要性:从长期角度看,股价的上涨受益于基本面的持续向好改善。临近年底,考虑到估值切换,"稳稳的幸福"组合依旧是理想的布局标的。而近期这些公司股价整体相对滞涨,也提供了较佳的配置时点。1)公司主业在信息化、服务化、平台化的趋势之下,逐步提升行业集中度;2)充分借助资本市场,快速进行产业链横向与纵向的布局,体现大的战略格局(如奥瑞金的15亿公司债,25亿定增,受让中粮包装27%股权;索菲亚11亿定增,美克家居的可交换债券,晨鸣纸业的优先股发行等等)。预计相关公司在扩充资本实力后,将加快新业务的培育,及潜在的外延扩张步伐。

转型主题,择机布局。看好借助原有的业务/渠道/客户优势,开展可控度较高的相关多元化与转型。如潮宏基(围绕"她经济"、美丽产业持续布局)、东港股份(电子发票后续政策催化不断,新业务爆发空间较大),大亚科技(治理结构改善预期)、上海绿新 ...

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