本周重点组合:本周重点组合:启明星辰、卫士通、天玑科技、东方通、太极股份、飞利信、东方国信、东软集团;

上周计算机(中信)指数下跌22.22%;沪深300指数下跌9.90%;创业板指数下跌17.14%。大跌主要因素是市场对于流动性宽松变化(一阶导数)发生逆转的预期。一方面是由于人民币贬值预期导致资金流出,另一方面则在于供给侧改革导致流动性宽松政策可能变化的预期,而熔断机制、高管减持政策不明朗、年初机构调仓助长了市场的下跌影响。我们已经在此前的每周观点和年度策略里明确提出了16年计算机行业指数大概率是震荡行情:一方面IT领域两大革命云计算和互联网大数据对产业的推动趋势不变;另一方面,流动性宽松环境相对15年边际递减,而IPO重启、注册制实施,供给增加将对行业高估值构成压力,计算机行业公司面临新业务业绩兑现短期难落地的问题。综上,我们认为未来 ...

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