[在2016年冬季达沃斯论坛期间，IMF副总裁朱民表示，空前的全球联动性和溢出效应是导致全球市场屡屡巨震的根本原因]
昨日，全球股市再掀暴跌潮--欧股跌至15个月低点，各大股指跌幅皆逾3%；美股方面，道指一度暴跌近500点，标普500指数跌幅超过3%，随后反弹。
其实，从去年8月以来，类似的全球巨震便层出不穷，且一波更胜一波。其特点在于震度愈来愈大，且持续时间也越来越短促。这背后的原因究竟是什么？每次都将全球市场暴跌归咎于中国经济放缓或人民币贬值真的合理吗？
在2016年冬季达沃斯论坛期间，IMF副总裁朱民表示，空前的全球联动性(globalinter-connectivity)和溢出效应(spillovereffect)是导致全球市场屡屡巨震的根本原因。
全球市场联动性加剧波动幅度
"当前，任何一个区域性的波动都会迅速溢出至全球。从新兴市场到发达经济体的大类资产来看，危机前的市场联动性(co-movement)大约20%，危机期间为80%，当前约为50%~60%，然而每当市场波动时，联动性就会重回80%，这就为应对危机带来了巨大的难度。&q ...
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