核心观点:2月份正值春节假期,工地开工率将进一步降低,汽车消费需求刺激已经释放,而粗钢产量居高不下,钢铁行业基本面难言改善,预计钢价、矿价走势将相对较弱,预计钢价和矿价跌幅均在5%以内,行业盈利难有改善。随着退出方式、配套资金、债务处理、人员安置相关政策逐步落地,过剩产能有望加速"出清",供给侧改革将是钢铁行业2016年最重要的投资主题之一;钢企改革和转型过程中,特钢将在军工、核电、航天航空、汽车、高铁等领域承担重任,新粤浙线获批标志着油气管网建设再次加速,特钢和钢管领域的投资机会值得重点关注。我们维持钢铁行业"买入"评级,重点推荐高弹性、低估值龙头、有转型预期和业绩明确的公司及国企改革、一带一路、京津冀一体化等主题性投资机会。广发钢铁2月份投资组合及比例:八一钢铁(30%)、宝钢股份(30%)、久立特材(20%)、玉龙股份(20%) ...

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