海通证券

　　成立SPV公司剥离亏损资产出表。2016年2月17日,兖州煤业(600188)发布公告称,兖煤澳洲将通过新成立的SPV公司(持有100%唐纳森、艾什顿、奥斯达100%的矿业资产)发行不超过9.5亿美元的9年期债券(第一期7.6亿美元,年息8.55%、第二期1.9亿美元,年息根据EBITDA表现浮动0%~15%),发行对象为三家,其中联合NSW能源将获得SPV公司控制权。同时兖矿集团授予债券持有人卖出期权。

　　创新融资手段,盘活自身资源。兖煤澳洲此次将三座煤矿(价值约13亿澳元)卖给SPV公司,并为其购买提供贷款,再通过SPV公司发债融资的行为属于创新的资产证券化行为,盘活了现有非优质资产。此次计划融资9.5亿美元(约13亿澳元),折合人民币约62亿元(1:6.5),在未增加负债率的情况下,极大的填补了公司的资金缺口。

　　剥离不良资产,2016有望减亏 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html