今年以来，量化基金业绩表现要好于普通股票型基金，但不如普通混合型基金，有些量化基金的净值波动高达20%以上。多位业内人士表示，量化基金业绩逊于混合型基金主要原因应是仓位较重，部分绝对收益策略也可能在极端市场失灵，量化基金策略仍存在继续完善的空间。

　　量化基金业绩逊于混基

　　高弹性或因仓位重

　　今年以来，量化基金业绩表现要好于普通股票型基金，但却负于混合型基金。数据显示，截至3月25日，普通股票型基金平均亏损14.85%，量化基金平均亏损9.25%，而同期混合型基金亏损8.91%。

　　分阶段来看，1月1日至2月29日大盘下跌期间，普通股票型基金平均大跌23.86%，量化基金平均跌15.27%，同期混合型基金平均跌幅最小，下跌12.52%。在反弹期间，量化基金也呈现大幅波动的收益特征。3月1日市场反弹以来，量化基金平均反弹8.63%，而同期混基反弹5.81%。

　　从净值振幅来看，个别量化基金的区间波动幅度较大，如华富量子生命力振幅高达26.82%，东吴阿尔法、工银瑞信量化策略、华泰柏瑞量化先行等十余只量化基金区间收益振幅都高达20%以上。

　　多家公募 ...

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