报告名称：鹏博士(600804)收购Giggle Fiber 加速海外业务落地
报告类型：点评报告
报告日期：2016-04-01
研究机构：国信证券
研究员：程成,李亚军
股票名称：鹏博士
股票代码：600804
页数：4
简介：事项：
本公司美国全资孙公司Vertex Telecom, Inc.（擎天电讯，是公司美国全资子公司Dr. Peng Holding Inc.的全资子公司）拟与自然人David Haverkate, Mark Haverkate, Jeff Decker, Paul Haverkate, Mark Dineen, Dan Silverstein（以下统称“转让方”）就收购美国Giggle Fiber，LLC（古歌宽带）签署协议，擎天电讯拟出资1500 万美元受让转让方持有的美国Giggle Fiber，LLC（古歌宽带）100％的股权。
评论：
收购Giggle Fiber 瞄准有线电视、长途通信、移动转售等牌照
海外继续推进，加速IDC/CDN以及OTT 平台落地
看好公司民营龙头价值重估，维持“买入”评级
公司质地优良成长持续，未来在用户数量增长的前提下稳定释放利润。同时，数据中心建设有效减少公司变动成本，对外服务获得收益；而海外跨国运营可能带来新的增长点。我们预计公司2015-2017 年净利润分别为7.31/9.92/11.92 亿，对应EPS 分别为0.53/0.71/0.93 元，对应PE 为40/30/23倍，考虑到民营宽带龙头的溢价及外延动力，长期逻辑不变，维持“买入”评级。

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