国泰君安 史江辉
首次覆盖，给予“增持”评级。公司是国内民营焊接钢管领域龙头企业，我们预测2015-2017年EPS分别为0.22、0.32、0.38元，参考同类公司估值，给予公司PB 3.5X，对应目标价11.97元，给予公司“增持”评级。
与众不同的观点。市场认为公司所处焊接钢管行业供给过剩，需求处于下滑周期，业绩持续性较差；我们认为公司产能70%为高端油气用管，行业需求较大，供给受限，毛利较高，“新粤浙”项目获批，公司将获得 ...
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