1、本周核心观点

本周行业指数随市场缓步整理上行,本周行业的热点呈现出分化的态势,单周涨幅靠前的个股中不少是之前几周滞涨或提前回调的标的,特斯拉Model 3的相关标的热度只维持了一周,VR子版块本周也并无超市场表现,周四五在日本地震消息的影响下半导体子行业表现相当不错,体现了市场其实仍然有效,只是投资者短期偏好开始谨慎化。本波反弹至今已经持续一个月有余,客观与前几周相比较,估值修复的反弹仍有望在反复调整中延续,但近期应注意周中短期回调的可能性。我们给予行业的推荐评级,下周可重点关注前两周滞涨的零组件上游材料类子行业。

电子作为TMT板块中固定资产占比最重的行业,在年初开始至三月初调整过程中,很多标的的估值目前已经调整至30-40倍左右水平(考虑近期反弹),在此基础上,有两点值得投资者关注:1.从过去的六年维度来看,目前电子行业的动态估值确实是处于底部位置,短期不仅相对抗跌,中期资产配置也是具备机会的。2.由于制造业相对不景气,大量的穿透电子类公司都在谋求向传媒、计算机等轻资产信息化的新经济类转型,此类公司一旦转型成功,估值提升空间非常大,存在博弈性配置机会。3.半 ...

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