核心观点:

1、 三月核心观点。4月产业互联网组合表现异常突出,已取得6.52pp 超额收益,资本市场的目光目前已聚集在网红经济(流量变现)这一端,对此我们有两个基本判断:(1)网红经济是社交流量变现的一种表现形式,从线下开店-电商平台-网红经济(社交流量),更高效流量的探索从未停止,微博作为主要社交平台的影响力重新逐步增强,新的商业模式正在逐步形成过程中;(2)传统服装供应链体系无法满足新模式的需要并正在制约新模式的效率,这将倒逼产业变革,这也是产业提效的一种方式。从前端到后端,我们将以多喜爱、华斯股份、南极电商、华孚色纺为核心研究与推荐标的,逐步展开对于产业互联网主题的深度研究。一季度内销与出口数据均不理想,结合逐步上移的估值中枢,短期寻找投资机会不应对业绩增长抱有过高期待。过去一周,棉价在期货与现货市场均出现大幅上涨,我们认为现货上涨主要是抛储延后下游补库存的影响、期货上涨有交易与资金层面的因素,涨价行情可 ...

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