昨日，螺纹钢期货交易额暴增，引发市场广泛关注。上证报记者发现，在期指交易"入冬"后，不少对冲基金不得不另寻转型路径，而一路上涨的商品期货，则成为它们的新战场，近期热门交易品种背后，均活跃着对冲基金的资本魅影。

　　自去年8月股指期货交易规则趋严以来，采用对冲策略的对冲基金可谓"一夜入冬"--开仓困难、高频瘫痪、交易成本上升。而其中，受影响较大的私募基金主要采用股指期货CTA策略、阿尔法策略和股指期货套利策略。

　　数据显示，上述三类对冲基金月度平均收益在去年8月以后迅速下滑，9月平均收益全部飘绿。不过，今年以来，三大策略对冲基金月度平均收益逐渐回升，CTA策略、阿尔法策略和套利策略私募基金3月平均收益分别为2.07%、1.06%和1.02%。

　　"按照中金所去年8月底、9月初限制股指期货交易的时间节点划分，前期在牛市行情、杠杆资金的带动下，月度平均收益高达3.07%，后因行情和政策影响，月度平均收益下降至0.28%。"昨日，格上理财一位私募行 ...

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