真成长可能成热点,食品饮料仍值得加仓。4月25-29日,食品饮料(+4.1%)跑赢沪深300(-0.6%),非一线白酒(+7.5%)、乳制品(+5.7%)、肉制品(+4.8%)涨幅领先,1Q16净利增长良好公司涨幅较好。市场反复振荡,方向显得模糊。同时,近期两重要信息显示,钱多资产荒仍是客观现实,一是债市信用风险显现;二是诸多寿险公司1Q16保费超高速增长,资产配置需求坚挺。我们观察到,格局稳定、估值便宜、1Q16净利增长良好、股息率较好公司股价近期表现突出,如双汇发展、伊利股份、五粮液等。观察年报和一季报,食品饮料真成长特性显现,需求增速虽降但增长无疑、产品结构升级仍明显、市场份额有加速向优质企业集中趋势、亦有细分子行业高成长机会显现。往后看,我们认为食品饮料真成长特性将坚挺股价,从相对收益来看,也可能在16年继续带来超额,实现3年来的逆转。

...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html