2015年业绩增长21%超快报预期，预计今年前低后高不断加速。公司2015年实现收入30.1亿元，同减11.4%；归母净利润3.58亿元，同增21.0%，超过此前快报11.8%的增速约9个百分点；EPS0.36元，拟每10股转增2股派0.35元（含税）。公司2015年业绩显着优于同业龙头公司，除因教育业务并表贡献业绩外（2015年并表贡献4%），还因公司公装业务规模体量小，订单相对充足，且定位高端市场，能保持较高利润率。公司2016年一季度实现收入9.6亿元，同增3.5%；归母净利8203万元，同减3.8%；1-6月业绩预增-20%-10%。考虑公司当前极佳的装饰订单趋势及后续教育业务将不断增厚业绩，预计今年业绩增速前低后高，将不断加速

利润率大幅提高，收现比保持高水平。公司2015年/今年一季度毛利率分别为26.31%/24.03%，分别大幅提升6.28/5.19个pct，一方面受益于教育业务并表，一方面装饰业务毛利率进一步显着提升。公司之所以能实现较高的装饰毛利率（2015年24%），是由于公司总体量小且定位高端市场，在众多项目中挑选了高毛利的项目做，此外去年宗教类项目（ ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html