行业观点:4个月甜蜜期,投资利润与它的Technium!

4个月内行业基本面预期均较好,甚至16Q2营业利润可能佳。Q1行业营业利润增长38%(剔除分众传媒和投资收益显着地同方股份)。截止中报披露前,行业基本面的预期均较好。预测行业Q2情况:Q2收入增长14.5%,薪酬增速28%(假设28%确认在利润表,若计入资本化大约32%),薪酬外成本增速10%,对应总成本增速13.8%。计算得到营业利润增长23.8%,Q2增速出色(历史Q2增速中枢为10%)。具体算法欢迎联系。数据在6-7月会再计算矫正。

机会一是利润成长,例如航天信息、太极股份、广电运通,有利润的白马更像黑马。利润成长是安心投资的核心,参见《申万宏源策略首席信息速评20160505:业绩,还是业绩!》。一方面,今年计算机指数最低区域的2月底、3月初,我们发《信心来自于2012年12月PE比较》、《TMT涨幅居前者75%由成长驱动》、《第二次集体推荐TMT优质成长》,申万宏源TMT均尽力聚焦利润成长.Q1季报后,主要推荐的基本面可以欣慰。同有科技、启明星辰、久其软件、川大智胜甚至整个云计算大数据信息安全交出完 ...

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