事件
2016 年5 月18 日,公司发布了重大资产购买关联交易预案(修订稿)及相关公告,对上交所相关问询进行了回复,采用现金支付方式收购陆金发100%股权,交易对价为109.31 亿,资金来源为40%自由资金(货币资金、变现能力强的金融资产)和60%银行借款(已申请并购贷款),公司股票即日起复牌。
分析要点
现金收购增值率低、利好现有股东:标的资产预估值109.3 亿,未经审计母公司账面净资产80.3 亿,预估增值率仅为36.2%。陆金发公司自2009 年初成立,注册资本约80 亿,先后通过收购爱建证券、陆家嘴信托、陆家嘴国泰人寿,形成了“证券+信托+寿险”的业务框架。陆金发2015 年实现收入21.6 亿(相比上年增 ...
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