安信证券

　　端午放假期间，安信策略第一个悍然翻多并明确提出15-20%涨幅的吃饭行情。节后第一天暴跌，收盘2833，虽然尴尬，回头看却是一个梦幻般的极佳买点！不知不觉，六月十四日迄今上证综指涨幅5.8%，创业板指涨幅9.5%。

　　回过头去看，在市场慢慢走出吃饭行情过程中，不管是宏观层面还是市场层面，都在悄悄地发生一些变化，其中不乏一些关键变化，需要引起重视。

　　宏观层面来说：

　　1、习总书记一周两个“坚定不移”，去产能与国企改革进入深水区；

　　2、一周“三连击”，政策核心直指“创新”；

　　3、“有序贬值、外储稳健”的组合意味着恐慌性贬值预期和资本外流逐渐缓解。

　　市场层面来说：

　　1、机构投资者仓位有所上升，但仓位的变化往往内生于市场，大部分时候用来作为看多或者看空的逻辑都不合适；

　　2、军工“异军突起”，佐证了市场情绪的升温，并很有可能成为持续主攻的方向；

　　3、板块上整体呈现“强者恒强”的格局，同时还有很多“弱者”仍然处在山脚下，这意味着吃放行情还走在上半场。

　　就以上这些宏观和市场层面的变化，我们展开一些讨论：

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