维持“增持”评级，调整目标价至25.65元/股。公司作为区域龙头券商，通过此次定增资本实力有望提升，后续员工持股方案有利于形成良好的激励机制，促进公司业务创新转型。考虑到2016年股市交易量同比出现一定程度下滑，调整公司16-18年归母净利润至11.94/13.34/15.58亿元，对应EPS为0.61/0.68/0.79元（调整前16-17年EPS为1.75/1.98元），参考行业平均估值水平，给予公司2.5倍 ...
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