8月最重要的事情:(预计)格力电器复牌和行业乐观预期进一步加强。

我们预计格力电器有望在8月复牌,几大预期将推动公司股价出现较大幅度上涨:1)补涨动量;2)并购珠海银隆带来的估值中枢上移动量;3)空调行业去库存接近尾声,主业好转的预期不断加强;4)估值切换。我们预计在格力电器的带动下,对1)家电行业业绩好转和2)估值切换的预期都会进一步加强,推动家电板块整体估值进一步向上提升,其中龙头白马股表现预计最优。空调零售好转,行业盈利改善预期不断强化,6月空调零售数据出现大幅好转,空调6月零售数据拐点与1)天气炎热;2)4-5月需求延迟释放有关系。我们预计7月数据仍将维持较好增长状态。持续的数据好转将不断加强市场对家电行业整体盈利改善的预期。

投资思路1:继续持有业绩确定性品质,享受估值中枢再提升的好处。7月我们提出中报业绩的重要性在不断加强,这一判断在8月仍旧有意义,如前所述,我们预计8-9月家电行业估值中枢仍有进一步提升的动量,因此继续推荐厨电、小家电和部分白电绩优品种:格力电器(停牌)、新宝股份、爱仕达、华帝股份、老板电器、小天鹅、美的集团、苏泊尔。投资思路2:基 ...

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