平安证券

　　事项：公司发布2016年中报，实现营业收入109.2亿元，同比增长15.82%，归母净利润14.5亿元，同比增长16.43%，扣非后归母净利润14.3亿元，同比增长32.43%。

　　平安观点：

　　业绩增长16.43%，基本符合市场预期。上半年公司实现营业收入109.2亿元，同比增长15.82%，主要受益于风机销售规模持续增长以及风力发电收入增加；归母净利润14.5 亿元，同比增长16.43%，扣非后归母净利润14.3 亿元，同比增长32.43%，主要受益于销售规模增长以及毛利率提升，上半年毛利率同比提升1.77 个百分点至31.03%。二季度单季实现营收69.4 亿元，同比增长0.87%，归母净利润10.8 亿元，同比增长8.32%，毛利率达31.66%。此前公司预告上半年净利润预增0~50%，公司业绩基本符合市场预期，同时中报预告前三季度业绩预增0~50%。

　　风机出货逆势增长，累计在手订单饱满。2016 年上半年，全国新增并网装机规模7.74GW，较去年同期减少15.5%，但公司风机销量逆势增长，上半年风电机组出货量2373MW，同比增加13.2 ...

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