保利地产14年销售业绩与市场占有率逆势实现“双增长”，土地储备成本和城市布局合理，15年可售资源丰富，财务稳健，资金链安全。我们维持公司“买入”投资评级。

事件:

公司公布了2014年年报。2014年度，保利地产实现营业收入1090.56亿元，较去年同期增长18.08%；实现归属于上市公司股东的净利润122亿元，较去年同期增长13.52%，每股收益1.14元，同比增长13.47%。公司拟每10股派发红利2.16元。

点评:

1、营收和盈利规模稳步提升，利润率保持稳定。尽管受累于房地产行业14年不景气，公司营收增速开始明显放缓，但依旧实现了稳步提升。公司14年实现营业收入1090.56亿元，较去年同期增长18.08%；实现归属于上市公司股东的净利润122亿元，较去年同期增长13.52%。年内公司结算毛利率为32.03%，较去年下降0.13个百分点；公司销售净利率13.05%较去年同期上涨0.2个百分点。在行业利润率水平趋势性下滑的大背景下，公司严控成本，提升管理效益，努力保持了利润率的稳定。

2、销售业绩与市场占有率逆势实现“双增长”。公 ...

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