国金证券

　　结论.

　　主营业务保持30+%增长,新技术良好的市场前景有望推动公司业绩爆发性增长,我们给予70 元目标价,对应今日47.68 收盘价还有50%的空间。

　　看点一.

　　万诚信用防伪标签溯源管理:1、万诚信用:中国检验检疫科学研究院下属路桥公司目前持有万诚信用的股权比例为36%公司持有万诚信用28%的股权;万诚信用通过跟法国(ATT)公司合作研发发布了第三代万诚防伪监管溯源系统(EAST),主要提供对生态原产地的评定和防伪溯源监管服务;2、商业模式:1)对生态原产地企业进行认证 9-10 万/年。2)产品防伪标签(进出口食品) 0.10~0.15 元*标签量,如进口商品如奶粉、洋酒等产品入手开展溯源业务。3)政策环境,2014 年国家质检总局规定4 月1 日起,进口婴幼儿配方乳粉的中文标签必须在入境前已直接印制在最小销售包装上,不得在境内加贴。5 月1 日起,未经注册的境外生产企业的婴幼儿配方奶粉不允许进口,随着海淘业务的发展和海关系统的更新,市场条件的成熟,我们预判今年相关规定有望出台 ...

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