上海证券交易所自5月4日起将上证50ETF期权的持仓限额调整为5000张，此次调整将满足那些拥有较大现货头寸的机构投资者的套保需求，同时也为机构发行以期权为投资主体的资管产品创造了可能性。5月4日期权市场收盘总持仓量达225184张。5月28日，大盘全天跌幅超过300点，石油、券商、军工等多个板块均出现大跌，上证50ETF跌幅达6.27%。5月以来市场风格有逐步转向慢牛的趋势，股指依然处于风险释放阶段。在此背景下，机构套期保值者可以通过备兑开仓期权投资策略赚取权利金来增强组合收益。

备兑开仓策略是指在拥有标的证券的同时，卖出相应数量的认购期权。以上证50ETF为标的的备兑开仓期权投资策略由ETF多头和认购期权空头组成。当 ...

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