――境外交易所市场内部分层经验借鉴

　　2．投资者适当性管理设置

　　境外主要交易所在进行内部分层时，一般不会对投资者适当性管理方面做出特殊的规定。大部分国家或地区只针对衍生品市场或OTC市场等风险特别高的市场做出投资者适当性管理方面的特别规范。

　　（1）内部分层时无特殊规定

　　境外主要交易所在进行内部分层时，一般不会对投资者适当性管理方面做出特殊的规定。这是因为在规范市场交易的股票属于简单金融工具，即便是场内市场中较低层级的市场，也不属于风险很高的市场，监管部门或交易所完全可以通过通用的投资者适当性管理原则进行规范。

　　部分国家或地区，例如欧盟，甚至豁免了经纪商在提供规范市场股票交易的相关经纪服务时，对投资者进行适当性评估的义务。大部分国家或地区只针对衍生品市场或OTC市场等风险特别高的市场做出投资者适当性管理方面的特别规范。

　　但是也存在像东交所TOKYO PRO Market这样仅针对专业投资者的市场层次，不过，该板块自推出以来至今仅6家上市公司。

　　（2）经纪商需尽勤勉义务

　　虽然境外主要交易所在进行内部分层时，一般不会对投资者适当性管理方面做出特殊的规定，但由 ...

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