维持增持评级,下调目标价至15.6 元。由于需求低迷和油价下跌,涤纶和PTA 行业景气反转低于预期，业绩弹性预计会推迟兑现,下调2015-2017 年EPS 至0.17/0.39/0.63 元（原为0.42/0.72/0.97 元），按行业平均2016 年40 倍PE，给予15.6 的目标价。

中报略低于预期，但行业反转趋势不变。公司2015H 实现净利润1.1亿，同比增长280%。涤纶和PTA 行业反转速度略低于预期，但反转趋势不变：公司聚酯纤维的毛 ...

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