2008年爆发的一场因次贷危机而引爆的西方金融危机，至今仍未彻底结束，世界经济还在后危机时代的低谷里徘徊。与此同时，西方金融业的声誉大受影响，金融创新也被指责为导致危机最大的罪魁祸首。

　　金融创新并不是新事，金融业的历史本身就是一部创新史，在促进社会发展中发挥着重要作用。

　　金融创新第一个重要职能是扩大风险的承受面，从而在更广阔的社会范围内分担风险。比如，股票在初生时就是一种金融创新。在西方的19世纪，商业组织的规模扩大，风险提升，对个体投资者而言变得难以承受，于是由公司公开发行股票、大量小投资者分担风险的新的经营方式就勃兴起来。住房抵押贷款等金融安排，在最初也属于金融创新，让风险可以在不同主体之间分配，根据各自的承受能力分担风险。

　　金融创新的另一个好处是降低交易成本，便利个人和企业从市场上获得融资。例如，信用卡在最初也是金融创新。金融交易具有一定的专业性，信息的不对称可能造成交易的“柠檬化”，即掌握更多信息的卖方倾向于掩盖信息，将自身的金融资产以高于其真实价值的价格出售，而买方在考虑到这一情况时，其愿意支付的价格又往往低于资产的实际价值，就可能致使劣质交易充斥市场。 ...

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