本报告导读：
公司 2015 年上半年百货板块企稳且毛利提升，整体业绩符合预期；后续国企改革推进带来外延预期提升，与王府井、利丰携手，有望突破百货企业供应链瓶颈。
投资要点：
投资建议：公司2015 年上半年业绩符合预期；随着国企改革方案稳步推进，战略投资者的引入将为公司后续经营模式转型、供应链整合
等方面打开全新空间；公司剥离好美家、拟向永辉转让联华超市21%股份，长期有利于资产盘活和超市经营效率的提升。维持2015-2017年EPS：0.82/0.72/0.79 元，维持目标价27.63 元及“增持”评 ...
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