周观点:回归真成长,掘金一季报。(1)挖掘季报行情,回归真成长:下周开始食品饮料上市公司进入一季报集中披露阶段,在市场情绪恢复的大背景下,一季报业绩超预期或者大幅增长的个股有望获得超额收益,重点推荐精细化工产品全面量价齐升的金禾实业、生猪高景气+牛肉产业风口的上海梅林以及线上线下齐发力的洽洽食品。同时建议关注双汇发展、沱牌舍得、安琪酵母、三全食品等。(2)白酒推荐大逻辑不变,注意利好兑现后的回调风险:3月份以来,我们重点推荐白酒板块的防御价值和超额收益机会,大部分白酒个股取得10%甚至20%以上的绝对收益。在当前时点,我们认为白酒板块的大逻辑没有变化,一方面经历了机制理顺及激励完善之后,部分白酒上市公司的业绩弹性凸显,今年有望逐渐释放出改革红利,而基建投资的复苏有望拉动白酒行业的消费。另一方面在通胀预期下,利于白酒尤其是高端白酒的顺价和保价,是优良的抗通胀品种。但是仍需注意短期利好集中释放之后的回调风险,目前一线白酒的估值水平已经回归到16年15-20xPE的相对合理区间,在糖酒会和旺季因素等利好兑现之后可能缺乏短期催化因素。我们重点推荐一线白酒中估值最低、业绩释放动力最足的五 ...

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