报告名称：赫美集团(002356)携手美世 “赫美”品质珠宝消费平台起航！
报告类型：点评报告
报告日期：2016-05-24
研究机构：广发证券
研究员：洪涛,陈子坤
股票名称：赫美集团
股票代码：002356
页数：3
简介：战略携手美世科技，“赫美”大消费平台起航
浩宁达发布公告，1）公司与美世科技达成战略合作，浩宁达依据美世业务需求，通过出售或租赁方式，为美世平台用户提供珠宝或其他产品；2）为突出公司以珠宝为核心的品质消费发展战略，经深交所审核通过，公司正式更名为“赫美集团”。
美世互联网平台致力于整合优质消费品牌资源，聚集女性消费群体，打造一站式女性会员制品质消费平台。通过完善的会员体系及积分制度，一方面会员依据会员等级和累计积分体验高品质消费品，普及品质生活理念；另一方面品牌和合作商家在会员互动中捕捉市场需求，提升产品知名度和美誉度。
珠宝全产业链布局，品质
2015年下半年以来，浩宁达中后端完成珠宝原料、设计、加工等全产业链投资布局，打造品质珠宝产品，解决国内珠宝设计缺失的问题；前端与美世科技合作，推行全新珠宝消费模式，以会员积分概念，大幅降低珠宝消费门槛并优化珠宝消费体验（期间可以佩戴并换戴等值珠宝），颠覆传统珠宝消费模式。
目前美世平台已正式上线（5.20与招行合作项目正式推出），预计下半年将快速放量，浩宁达通过向美世平台供货将获得稳定收益。公司一季报已预告半年归属净利润9200-9600万，暂维持公司16-18年EPS预期分别为0.66/0.96/1.29元，对应目前股价约34.6XPE。预计与美世平台合作将极大增强上市公司业绩弹性，维持“买入”评级，建议投资者积极关注。
风险提示：
珠宝消费持续下行；珠宝产业链布局低于预期；定增未获通过
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