报告名称：光洋股份(002708)收购天海集团 外延扩张顺利
报告类型：深度分析
报告日期：2015-06-08
研究机构：国泰君安
研究员：王炎学,孙柏蔚,崔书田
股票名称：光洋股份
股票代码：002708
页数：11
简介：首次覆盖，给予“增持”评级。公司凭借上市公司的融资优势，与研发与技术优势，外延扩张顺利。不考虑增发情况下预测2015-2016年每股收益分别为0.37元和0.38元，公司的外延扩张是主要看点，给予行业平均的12倍PB估值，目标价62元。
技术优势与资金优势结合，外延扩张顺利。公司技术优势与资金优势充分结合，全面参与客户新产品与新项目，在SUV，新能源汽车等车型上均有新产品即将进入批产阶段。乘用车配套体系升级有助于公司规模和业绩的大幅增长。
并购天海集团，综合能力提升：公司收购天津天海同步集团完善自身产品线，并直接切入新的供应链，为公司未来产品结构多元化、品牌国际化的跨越式发展奠定坚实的基础。
风险提示：汽车销量增速放缓，原材料价格上涨

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