报告名称：蓝鼎控股(000971)公司动态跟踪报告：预计全年业绩超越预期
报告类型：点评报告
报告日期：2015-07-12
研究机构：申万宏源集团股份有限公司
页数：7
简介：高升科技上半年已经实现利润4505 万元，预计2015 年业绩超越对赌预期。高升科技2015 年上半年实际完成净利润4,504.97 万元，占高升科技承诺的2015 年净利润7,700 万的58.50%，即上半年已完成全年50%的净利润额度。基于对比行业公司光环新网、网宿科技上半年净利润占全年低于50%，我们认为2015 年公司的业绩完成情况将超越业绩承诺7700 万。
高升科技与CDZZ 占战略合作，APM业务积累10 万用户资源。CNZZ是阿里旗下全球最大的中文互联网数据统计分析服务提供商，拥有500 万个网站用户。高升科技和CNZZ 的合作将进一步为各自的客户带来更多样化、更全面的服务，同时增加mmtrix 的客户积累。预计到年底将会有近10 万家网站体验mmtrix 的服务，并且将会有数十家大客户以及数百的域名使用mmtrix 的加速服务。
高升科技依托三大业务，未来进行三重扩展。未来在短期内公司可以通过扩张IDC 和CDN 资源，提供高附加值的增值服务进行扩展。在客户群体方面，公司可以通过SAAS 云向中小型企业用户扩展，通过与百度云等无缝连接向国内外云服务提供商群体扩展，甚至可以通过提供社区云等形式向2C 端扩展。从长期看，公司可以依托其CDN和APM 等积累的海量数据，进行广告定向投放等商业模式创新。三重扩展，公司未来发展空间极其广阔。
维持“买入”评级。预测2015-2017 年净利润为0.9/1.36/2.07 亿元，EPS 为0.22/0.32/0.49 元。

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