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分享 GMM 注意问题: ajlisa 2016-5-2 20:50; 1、文中需说明GMM估计是采用一步还是二步估计，而两步估计稳健标准差需要温德梅杰纠正。 2、GMM估计必须说明使用了多少工具变量，这对过度识别检验的稳健性有很大影响，况且文中很多sargan检验的p值为1 。 3、系统 GMM不宜用于短面板， 4、sargen检验的P值为0或者为1均太过极端不可信，一般是与0.1， 0.005 ，0.001比较的，应该越大越好，一般超过0.1既可以说明不能拒绝工具变量有效的零假设。 5、 AR（1）的p值一般没有用，GMM对一阶序列相关没有严格的要求。而AR（2）则有着严格的要求，因为GMM估计要求不能存在二阶序列相关，AR（2）的p值也是越大越好，一般大于0.1即可通过检验。; 17 次阅读|0 个评论