[考博外校] 考清华金融硕士的同学进来聊聊吧～专业课题出的比较意外 [推广有奖]

31楼

navytzk 发表于 2011-1-18 21:16:45

支持下。。。。。

32楼

hanneke 发表于 2011-1-18 21:22:15

lmy8737 发表于 2011-1-18 20:36
我回去看了看书，感觉倒数第二题要先用最优资产组合的公式算出ab俩股票的比例，然后把这俩股票组合成一个。再去跟市场组合，算出最终比例

ab俩股票的相关系数没给，用beta算出来。。。然后就是套那个老长的最优组合公式了。。。

没全作对，不知道评分严不严。。。

应该是这个思路信息比例那个流程但是多少人能背完整啊真郁闷信息比例那个办法只是个办法没有推导所以只能记忆

不知道有没有牛人设 Wa+Wb+Wc=1 用拉格朗日法求最优！也是一个办法但是对计算能力的要求太恐怖了

33楼

wobushita 发表于 2011-1-18 21:32:24

看最后的结果啊！

可爱可爱就是可爱啦~~~~

34楼

lovezxx366 发表于 2011-1-18 22:12:03

太难了楼主！

好好学习天天向上
有事向人大经济论坛提问没事逛人大经济论坛

35楼

一个书生 发表于 2011-1-18 22:51:15

牛校啊............

低眉吟罢无写处，月光如水照缁衣。

36楼

szy3056 发表于 2011-1-18 22:57:25

围观牛人，膜拜~

37楼

fzy4168 发表于 2011-1-18 23:46:43

我是这样做的：A在SML上方，B在SML上，A的价格被低估，B的价格正常,所以应把A吸收进组合，并与原指数组合组成新的组合P,设P中A的比例为w,则P的期望收益为
E(Rp）=12%，σp 为关于w的函数，由夏普比率计算公式：S(w)＝[E(Rp)－Rf]/σp，求出当w=0.5时σp 取得最小值为0.9的开方与0.2的积，此时夏普比率取得最大值0.316，优于原指数组合的夏普比率0.3 我觉得这个数字答案应该是对的，但是我的答题过程没有把B的问题说清楚，估计会被扣分的
32# hanneke

38楼

hanneke 发表于 2011-1-19 00:31:45

fzy4168 发表于 2011-1-18 23:46
我是这样做的：A在SML上方，B在SML上，A的价格被低估，B的价格正常,所以应把A吸收进组合，并与原指数组合组成新的组合P,设P中A的比例为w,则P的期望收益为
E(Rp）=12%，σp 为关于w的函数，由夏普比率计算公式：S(w)＝[E(Rp)－Rf]/σp，求出当w=0.5时σp 取得最小值为0.9的开方与0.2的积，此时夏普比率取得最大值0.316，优于原指数组合的夏普比率0.3 我觉得这个数字答案应该是对的，但是我的答题过程没有把B的问题说清楚，估计会被扣分的
32# hanneke

我计算中的数据肯定出错了  最后答案也是0.3几

   我是把ab的数据代入指数模型他们的阿尔法都大于0 证券分析就是发现阿尔法非0的股票  大于0就两个都要

   然后指数模型阿尔法除以残差就是信息比例先用信息比例为权重吧ab配置好再去与指数比例配

博迪书上有完整的过程可是我中间算错了夏普比例的表达式也不记得只要用数据代  结果肯定错了  不知道能不能有点步骤分

39楼

fzy4168 发表于 2011-1-19 01:15:12

hanneke 发表于 2011-1-19 00:31
fzy4168 发表于 2011-1-18 23:46
我是这样做的：A在SML上方，B在SML上，A的价格被低估，B的价格正常,所以应把A吸收进组合，并与原指数组合组成新的组合P,设P中A的比例为w,则P的期望收益为
E(Rp）=12%，σp 为关于w的函数，由夏普比率计算公式：S(w)＝[E(Rp)－Rf]/σp，求出当w=0.5时σp  取得最小值为0.9的开方与0.2的积，此时夏普比率取得最大值0.316，优于原指数组合的夏普比率0.3 我觉得这个数字答案应该是对的，但是我的答题过程没有把B的问题说清楚，估计会被扣分的
   32# hanneke
我计算中的数据肯定出错了  最后答案也是0.3几

   我是把ab的数据代入指数模型他们的阿尔法都大于0 证券分析就是发现阿尔法非0的股票  大于0就两个都要

   然后指数模型阿尔法除以残差就是信息比例先用信息比例为权重吧ab配置好再去与指数比例配

博迪书上有完整的过程可是我中间算错了夏普比例的表达式也不记得只要用数据代  结果肯定错了  不知道能不能有点步骤分

B的阿尔法为0吧 A的是1.2%

40楼

fzy4168 发表于 2011-1-19 01:24:44

fzy4168 发表于 2011-1-19 01:15
hanneke 发表于 2011-1-19 00:31
fzy4168 发表于 2011-1-18 23:46
我是这样做的：A在SML上方，B在SML上，A的价格被低估，B的价格正常,所以应把A吸收进组合，并与原指数组合组成新的组合P,设P中A的比例为w,则P的期望收益为
E(Rp）=12%，σp 为关于w的函数，由夏普比率计算公式：S(w)＝[E(Rp)－Rf]/σp，求出当w=0.5时σp  取得最小值为0.9的开方与0.2的积，此时夏普比率取得最大值0.316，优于原指数组合的夏普比率0.3 我觉得这个数字答案应该是对的，但是我的答题过程没有把B的问题说清楚，估计会被扣分的
   32# hanneke
我计算中的数据肯定出错了  最后答案也是0.3几

   我是把ab的数据代入指数模型他们的阿尔法都大于0 证券分析就是发现阿尔法非0的股票  大于0就两个都要

   然后指数模型阿尔法除以残差就是信息比例先用信息比例为权重吧ab配置好再去与指数比例配

博迪书上有完整的过程可是我中间算错了夏普比例的表达式也不记得只要用数据代  结果肯定错了  不知道能不能有点步骤分
B的阿尔法为0吧 A的是1.2%

而且这道题应该用CAPM，夏普比率就是资本配置线CAL的斜率，是CAPM中的概念，应该用均值方差分析来做