[考博外校] 考清华金融硕士的同学进来聊聊吧～专业课题出的比较意外 [推广有奖]

41楼

fzy4168 发表于 2011-1-19 01:32:46

hanneke 发表于 2011-1-18 18:37
前三道大题是目的是保证最后总体分数均值能上70 免得太难看
第四题是告诉你你复习的还不够
第五题纯粹是鄙视一下你

我搜索了半天也不知道什么是隐含beta 博迪书上有吗？

就是让你倒推出beta，可以用CML和beta定义来做，也可以用SML来做

42楼

hanneke 发表于 2011-1-19 12:28:01

fzy4168 发表于 2011-1-19 01:32
hanneke 发表于 2011-1-18 18:37
前三道大题是目的是保证最后总体分数均值能上70 免得太难看
第四题是告诉你你复习的还不够
第五题纯粹是鄙视一下你

我搜索了半天也不知道什么是隐含beta 博迪书上有吗？
就是让你倒推出beta，可以用CML和beta定义来做，也可以用SML来做

牛人  五道题都能做对的铁上了  前三道送分大家差不多  后两道大部分人都错了太牛了

第四题用均值方差做？  我一直不知道什么是均值方差？  博迪书上也没写难道是设权重然后最优化？  就算是两个股最优化的式子也已经非常复杂了

  从题中给出的数据来看用信息比例应该也可以    太悲剧了  我算的两个阿尔法都大于0  估计是哪里算错了！

43楼

lmy8737 发表于 2011-1-19 13:33:01

我在考场上跟38l想的差不多，觉得应该只把a吸收，b不要，然后a跟市场组合，结果是各占50%。结果也跟38l一样，0.316

回家仔细看了看书，又算了算，发现当a，b按照一个比例组合后，能得出一个比只有a更好的组合。。。因为ab相关系数小于1

然后再用这个组合跟市场解，才是最终答案，比只有a跟市场的组合，夏普比率要大。

44楼

曾伟川 发表于 2011-1-19 14:34:14

路过看看,学习学习！

45楼

roy7938153 发表于 2011-1-20 00:12:32

fzy4168 发表于 2011-1-18 23:46
我是这样做的：A在SML上方，B在SML上，A的价格被低估，B的价格正常,所以应把A吸收进组合，并与原指数组合组成新的组合P,设P中A的比例为w,则P的期望收益为
E(Rp）=12%，σp 为关于w的函数，由夏普比率计算公式：S(w)＝[E(Rp)－Rf]/σp，求出当w=0.5时σp 取得最小值为0.9的开方与0.2的积，此时夏普比率取得最大值0.316，优于原指数组合的夏普比率0.3 我觉得这个数字答案应该是对的，但是我的答题过程没有把B的问题说清楚，估计会被扣分的
32# hanneke

小弟和这位兄台同解阿

46楼

flame2ll 发表于 2011-1-21 19:33:18

roy7938153 发表于 2011-1-20 00:12
fzy4168 发表于 2011-1-18 23:46
我是这样做的：A在SML上方，B在SML上，A的价格被低估，B的价格正常,所以应把A吸收进组合，并与原指数组合组成新的组合P,设P中A的比例为w,则P的期望收益为
E(Rp）=12%，σp 为关于w的函数，由夏普比率计算公式：S(w)＝[E(Rp)－Rf]/σp，求出当w=0.5时σp 取得最小值为0.9的开方与0.2的积，此时夏普比率取得最大值0.316，优于原指数组合的夏普比率0.3 我觉得这个数字答案应该是对的，但是我的答题过程没有把B的问题说清楚，估计会被扣分的
32# hanneke
小弟和这位兄台同解阿

我也是这样做的，是a和指数组合各占0.5，不知道前面那个同学说的要把a，b都加进去吗，算出来的夏普指数会更大嘛？