加息和提高存款准备金率将扼杀中国经济！

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    或许这个标题危言耸听，但本人也只能这样来引起大家的重视，让我们的管理层对存款准备金率对经济的影响有足够的认识！因为提高存款准备金率对中国实体经济杀伤力实在太大了，我们管理层可能被一些表面现象所蒙蔽，对未来的经济走向过分乐观！这是非常危险的！理由如下：

1，提高0.5%存款准备金率，理论上只抽掉3500亿流通货币，实际上最起码抽走15000亿资金。

这是因为大家忽略了倍数（或乘数）效应，举个简单套利热钱例子，A公司为跨国集团，在中国和美国均有分支机构，那A公司可以利用在中国的资产（或其它担保手段），在中国银行纽约分行贷款1000万美元（中国银行外汇额度太多，无法消化，非常欢迎这类业务，同时人民币和美元贷款利差达5厘以上），然后通过国际贸易（经常项下）将美国公司贷款的美金汇入中国公司（这部分很难监管，尽管中国是外汇管制国家），再结汇成人民币（就是所谓的外汇占款），然后A公司把这部分人民币做成一年期存单（中国银行的存款利息就高于美元贷款利率近3厘），这里A集团已经赚了利差，接着A公司又把存单质押给中国银行，再次要求中国银行纽约分行继续贷款给A公司美国分支机构（存单质押贷款最受银行欢迎）。。。如此循环，结果A公司在中国银行可能有超过6000万美金对应的人民币存款，假设一年后人民币升值了6%，那A集团通过倒腾资金就得到了6000万美金乘以6%+6000万美金的存款利差，同时A集团手上仍旧掌握1000万美金对应的人民币流动资金。（本人只是举了个简单易懂的例子），这就是所谓的套利资金，这种资金危害极大，假设人民币没有升值预期了，如果A公司将1000万美元贷款还掉，那我国的外汇储备不是减少1000万美金，而是减少6000万美金。这种情况非常可怕！

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关键词：存款准备金率 存款准备金 准备金率 中国经济 准备金 中国经济 准备金率 存款

2，表面上银行贷款规模大幅增加，实际上贷款给实体制造业的贷款是在压缩，规模少的可怜。

我们把上面的例子反过来做，A集团国外开具远期信用证给其国内公司（成本极低），让国内公司利用信用证打包贷款（广受银行欢迎的贷款业务），再从国内开具信用证到海外再套取美元回国。。。如此循环，也是套利，这部分信用证打包贷款强占了银行大量的贷款额度。中国1998年以来一直推行积极地财政政策和宽松的货币政策，中央**上马了很多大型项目（比如高铁和电网，银行为抢着给这些项目贷款打破头）；地方**为了发展房地产，大搞城市建设和土地储备，通过地方财政担保在银行贷了大量款项（地方**从土地财政中尝到了甜头，简单快速，2008年全年，杭州市**土地出让金收入就达近1000亿人民币，通过财政担保从银行融资了400亿）。热钱套利贷款、中央**和地方**的相关贷款已经把银行大量贷款占用，那真正留给我们实体经济的贷款有多少？（本人未作统计），相信少的可怜！

2004年下半年（大概11月）开始提高存款准备金率以来，大家可以看到原来活跃在地下赌场小规模高利贷开始蠢蠢欲动，在2008年达到登峰造极地步，每天可以在各类报纸看见高利贷的广告，大量民营企业因资金链断裂而倒闭，光浙江省温州地区就有几十万家，这是多么可怕的现象啊！这些倒闭企业为什么没给银行带来大量坏账？答案：暂时转移给了关联担保企业，未从银行报表体现！这是颗定时炸弹（而且是原子弹），假设这些担保企业也挺不住原子弹爆炸了，那中国的噩梦就开始了！

　　3，提高存款准备金率和加息，不能控制成本推动型通胀！　　　　巴西准款准备金率为20%，通胀CPI达到6%；印度准款准备金率25%，通胀CPI为7%。这两大新兴经济体还在不断加息和提高存款准备金率。。。。恶性循环。越控越高！既然有前车之鉴，那我们为什么还要步后尘？反过来我们看下美国日本，它们大量投放货币和实行近乎零的利率，为什么它们没有通胀？我们的经济学家在干什么？　　　　需求推动型通胀和成本推动型通胀完全是两码事，目前，我国通胀背景下，我们还有产能过剩的矛盾！还有刺激消费、扩大内需的矛盾！在十二五规划中，我们要大力推动经济结构转型，转什么？就是把出口拉动型经济改成内需推动型。既然如此，我们为什么还要加息和提高存准金压制消费？加息和提高存款准备金率一大风险不是我们**破产就是我们实体经济破产，危害无比！我们为什么要傻乎乎从美国日本买入通胀？！我们为什么不向欧洲学习？欧元一直盯着大宗商品价格，石油涨欧元涨，欧洲就没有通胀威胁。　　　　我们一定要向美国学习，和美国相向而行，积极财政政策该停止了，宽松货币政策和低利率要继续，既然我有这么多美元，那我们就大量进口战略物资进行储备来减少我们的贸易顺差，比如进口石油、粮食、棉花等等，人民币有升值预期，那我们就利用这种机会快速国际化，很多商品我们用人民币来支付，何乐而不为呢？大宗商品价格涨了，中国固然会有通胀，我们可以利用人民币升值消化，难道你美国就不会产生通胀？这种用时间换空间战略非常重要，相信我们一定比美国更扛得住，因为我们有制度优势，社会主义市场经济也就是指令式资本主义，这是欧美发达经济体所没有的优势！　　　　我们要大力发展资本市场，要搞好我们的股市，股市和房产是吸收热钱最好的去处，股市涨房价跌，何必用什么房产税和限购令去压制房地产呢？我们只要控制银行的信贷风险就行，因为我们有全世界最多、经营能力最差的银行，只要让银行度过这轮危机不捅乱子就行！美国人羡慕死我们火爆的房地产，恨不得全中国人民都去美国炒房，那我们有什么必要去违反经济规律呢？要知道资本永远是追逐利润的。　　　　马上要公布上月的相关经济数据，我想请大家关注PPI和PMI指数变化，这恐怕比CPI更重要！

反正银行超额准备金多得是  谁知道银行交的是哪笔钱呢

不加息，你就看着百姓的财产缩水，富人投机成风？

楼主的意见我不赞同，中国人民不是不想消费，有消费能力的不在国内消费，想消费得没钱。加息太晚，利益集团不愿牺牲等等。。。。。

那面对这么严重的通胀，不能紧缩，我们要怎么办

唔，我个人不支持楼主的意见。
1楼主认为提高0.5%存款准备金率，理论上只抽掉3500亿流通货币，实际上最起码抽走15000亿资金。
我认为对提高存款准备金率的影响，管理精英们想必比我们更清楚。从朱镕基**之后，中国就秉承着积极的货币政策的原则，而这种现象随着美国次贷危机而带来的全球金融危机而加剧。长达10年的积极的货币政策，直接带来的就是通货膨胀。我以为，管理精英们此时推崇提高存款准备金率，很大以部分是基于减少通货膨胀的考虑。
2楼主认识表面上银行贷款规模大幅增加，实际上贷款给实体制造业的贷款是在压缩，规模少的可怜。
对，实体经济体总的来说，在中国发展比较困难，获得的**支持——尤其是贷款支持相当有限。至少到目前为止，房地产等少数产业投资回报率相对于实体经济体明显可观，用于“公关”的经费也相对充裕，获得支持的概论也大大超过实体经济体。而实体经济体与国企相比，更是毫无优势。据以前公布的数据，金融危机后国家所言投资的4万亿RMB，虽然三令五申要落实到中小企业，但最后超过90%还是流进了国企和房地产企业的腰包。从这个意义上讲，关于放贷的多少，对实体经济体的影响实在是有限。
3，楼主认为，提高存款准备金率和加息，不能控制成本推动型通胀！
我坚持不认同这种观点。这次的通货膨胀，不是什么成本推动型，而是典型的货币推动型。若是成本推动型，为何首先出现膨胀的不是所谓的制造实物，而是蔬菜果肉？耕地的减少，从事第一产业的人员的减少，在生产力无明显进步的前提下，必然会供给相对不足，价格相对上涨。我认为这与我国对第一产业不重视息息相关。当然，这也受全球行情的影响，但我认为根本原因还是政策因素。
说跑题了，楼主可以参考下美国次贷危机之前几年货币的发行量，和我国最近10年货币的发行量，再根据简单通货膨胀率的计算公式，自己算算看。
而且以楼主举出巴西等国通货膨胀率和存款准备金率的关系似乎有所暗示，但从直觉上看比较牵强，但未经过计量计算，也无从得知。

长期来看，怎么做都是错的