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中国半导体发展指数报告

一、半导体行业走势分析

（一）半导体行业涨跌幅基本情况

资料来源：华信研究院整理

上周，费城半导体指数上涨0.07%，低于纳斯达克指数0.72个百分点；台湾半导体指数下降0.90%，与台湾资讯科技指数持平。中国半导体发展指数上涨0.91%，低于A股指数1.06个百分点。上周中国半导体发展指数中，有36家公司上涨，28家公司下跌。其中，涨幅较大的公司有北斗星通（+15.92%）、国民技术（+11.27%）、振芯科技（+10.72%）等。

从指数走势看，上周中国半导体发展指数持续上涨，但增幅较上期有所回落。随着第三季客户备货高峰过后，第四季为半导体行业传统淡季，但从近期重要半导体厂商披露的季报业绩来看，半导体代工领域保持较高热度，预计第四季行业有望保持高景气。

半导体代工持续火热，相关企业业绩上涨。2020财年已经进入年末，部分晶圆厂商披露其2020Q3季度报告的相关信息。台积电在近期法说会中的报告显示，Q3季度营收121.4亿美金，超过先前预告的112至115亿美金，同比增长29.2%，环比增长16.9%。在毛利率方面达到53.4%，超过预期的50%至52%，同比增长5.8ppts，环比增长0.4ppts。除台积电外，中芯国际也在近期发布了《关于上调2020年第3季度收入和毛利率指引的公告》，公告中显示中芯国际上调了其截止至2020年9月30日三个月的收入和毛利率指引。其中，第三季度收入环比增长由原先的1%至3%上调为14%至16%；毛利率由原先的19%至21%上调为23%至25%。三季度半导体代工领域持续火热，预期今年第四季半导体业景气可望淡季不淡。

功率半导体上游产能紧俏，涨价潮与国产替代驱动业绩增长。功率半导体当前主要由8寸晶圆生产线制造，近期8寸晶圆厂的产能紧俏，有望带动功率半导体涨价潮。目前国内已有两家功率半导体厂商发布涨价通知，10月开始MOS管涨幅将达20%，MOS管涨价有望逐渐蔓延至整个功率半导体行业。目前我国功率半导体主要器件国产化率均未超过50%，IGBT模组、MOSFET、晶闸管、整流器的国产化率更是只有30%多，国产替代空间广阔。同时由于功率半导体技术更迭慢，制程相对逻辑IC工艺投资力度小，技术难度低、生态要求也更低，国产厂商更易突破。未来受益国产替代进程，头部厂商市场份额有望持续提升。

我们认为，近期功率半导体受上游晶圆厂产能紧俏影响，有望迎来新一轮涨价潮，叠加国产替代进程加快等利好因素，国内功率半导体厂商业绩将持续增长。

（二）分领域涨跌幅情况

资料来源：华信研究院整理

分领域来看，上周中国半导体行业材料和分立器件行业有所下降，设计、封测、装备、制造行业均实现上涨。其中，设计行业指数上涨了0.12%，封测行业指数上涨了4.14%，制造行业指数上涨了6.90%，装备行业指数上涨了3.89%，材料行业指数下降了4.02%，分立器件行业指数下降了2.46%。

设计领域：10月14日，MediaTek与中国联通、中国电信共同携手，成功完成了5G独立组网（SA）3.5GHz频段200MHz载波聚合（CA）的实网测试，实测下行速率均值超过2.5Gbps。进入5G独立组网商用阶段，MediaTek将进一步与运营商紧密合作，为5G关键应用提供强有力的技术支撑。测试的终端设备采用MediaTek 5G芯片天玑1000+，在5G独立组网3.5GHz（N78）频段实现100MHz+100MHz双载波聚合（2CC CA），下行速率超过2.5Gbps，相比不支持5G双载波聚合的终端手机，天玑5G终端的网络传输速率快2倍。

制造领域：10月15日，半导体智能制造服务商埃克斯工业宣布，已获得来自中芯国际投资平台中芯聚源等知名创投机构数千万元的A轮融资。本轮融资主要用于工业人工智能技术及相关工业软件持续研发、团队扩张和市场拓展等方面。目前，埃克斯工业已经为客户成功提供了国内首款半导体智能排产系统，有效突破现有传统系统技术瓶颈，提升工厂生产效率、明显降低生产时间。此外，国内首款良率预测和问题溯源系统，在量产和研发良率提升方面也取得了显著效果，并依托华为Atlas硬件平台，提供完整软硬件一体质检和测量生态。

材料领域：10月14日，国际半导体产业协会SEMI在其年度半导体行业硅出货量报告预测称，全球硅晶片出货量2020年将同比增长2.4%，到2021年将继续增长，到2022年出货量将达到历史新高。硅晶片是半导体的核心制造材料，在SiC、GaN走向大规模应用之前，其将长期占据半导体材料的主导地位。2019年全球硅晶片出货量总计118.1亿平方英，比2018年创纪录的高位下降了7%。SEMI最新报告指出，全球硅晶片出货量正呈现复苏态势。SEMI表示，随着疫情的延续，数字化进程正在加速，从而改变全球范围内的商业和服务模式，预计未来两年对硅晶圆的需求将持续增长。

装备领域：10月14日，光刻机龙头ASML总裁兼CEO Peter Wennink在最新季度财报说明会上对中芯国际等中国客户的出货情况做了解释。关于美国有可能对中芯国际采取限制措施，ASML表示，公司今年客户以逻辑工艺领域为主，中芯国际则是ASML的主要逻辑工艺领域客户，公司会在法律和法规要求的范围内尽最大的能力继续为客户提供服务。根据当前法规，ASML无需获得美国出口许可证便可以继续从荷兰向中国客户出货DUV光刻系统；对于直接从美国发货系统或零件到受法规影响的客户，ASML需获得许可证。

（三）上周涨跌幅排行榜情况

中国半导体发展指数有36家公司上涨，28家公司下跌。其中涨幅前五名公司分别是北斗星通（+15.92%）、国民技术（+11.27%）、振芯科技（+10.72%）、深科技（+8.16%）、中芯国际（+8.01%）；跌幅前三名为圣邦股份（-16.38%）、上海复旦（-9.07%）、隆基股份（-6.93%）。

北斗星通上周指数表现较好，上涨15.92%。作为北斗产业链的龙头企业，公司自2000年9月成立至今，20年来通过持续的技术创新、产业并购、资本运作，见证并推动着我国卫星导航产业的发展。通过不断丰富“北斗+”新业态的外延和内涵，公司构建起“云+芯/端”核心战略，并以“云+芯/端”与“汽车智能网联产品”的战略协同为抓手，将“高精度云服务”落地最大的应用场景——乘用车市场，迎接自动驾驶的到来。公司高精度卫星导航芯片/模块/板卡产品，国内市占率超过60%，稳居第一；高精度卫星定位天线市占率超过70%，出货量全球第一；汽车智能网联产品及服务在国内汽车Tier1供应商中位居前三名；5G通信元器件已经导入国内领先通信企业供应链体系并实现批量供货。

圣邦股份上周指数降幅相对较大，下降16.38%。公司成立于2007年1月，是一家专注于高性能、高品质模拟集成电路研发和销售的半导体公司。近期，公司发布2020年前三季度业绩预告，预计前三季度公司实现归母净利润1.86亿元-2.16亿元，同比增长55%-80%，其中第三季度单季实现归母净利润0.92亿元-1.07亿元，同比增长55%-80%。模拟IC作为电子产品的必需品，下游几乎应用于一切电子产品，具有较高的技术壁垒。公司作为国内模拟芯片龙头，在下游消费电子、通信设备、新能源汽车等领域迎来景气周期的大背景下，叠加国产替代全面提速逻辑，有望充分受益。

二、行业动态

（一）精测电子拟募资不超14.94亿元，投资这两大项目

10月13日，武汉精测电子集团股份有限公司（以下简称“精测电子”）发布公告称拟向不超过35名（含35名）特定对象发行A股股票预案。

根据公告，精测电子本次发行拟募集资金总额不超过14.94亿元（含本数），扣除发行费用后拟将全部用于上海精测半导体技术有限公司研发及产业化建设项目、Micro-LED显示全制程检测设备的研发及产业化项目、以及补充流动资金项目。

其中，上海精测半导体技术有限公司研发及产业化建设项目计划总投资12亿元，建设期3年。拟在现有业务的基础上，通过建设研发生产用房及配套设施、购置设备、引进人才等，提升公司半导体检测设备、泛半导体工艺和检测设备研发及生产能力。本次“上海精测半导体技术有限公司研发及产业化建设项目”所生产的集成式/独立式膜厚/OCD量测设备、电子束量测设备、泛半导体产品线主要应用于半导体集成电路全自动缺陷检测和面板缺陷检测。随着我国集成电路和显示面板产销量的持续增长，相关检测产品的市场需求也将持续扩张。

Micro-LED显示全制程检测设备的研发及产业化项目总投资3.65亿元，建设期2年。该项目拟在武汉市实施，充分利用精测电子现有核心技术和研发资源，配备研发生产设备、引进高端人才，提高现有主营产品的生产能力，加大Micro-LED领域光学探测及颜色测量、工业人工智能、驱动与检测、芯片数模混合测试前沿技术的研发力度。

精测电子表示，本次募投项目在公司现有主营业务及产品的基础上，侧重光学仪器设备研发生产，以及光学测量实验室、计算平台和云服务中心的工程投入，重点建设用于显示器件的光学与颜色量测仪器、核心光学系统、智能AI平台，提升公司精密仪器制造能力，打破国外厂商在核心光学元件、光电探测系统领域的垄断格局。

（二）PCB业务大幅增长，大族激光前三季度净利预增65%-75%

10月15日，大族激光发布2020年前三季度业绩预告，前三季度预计盈利9.9亿-10.5亿元，同比增长65%-75%。

关于业绩变动原因，大族激光表示：得益于国内新冠疫情的有效控制，报告期内公司行业快速复苏，各项生产基本恢复正常，主营业务有续开展，消费类电子业务需求好于预期，产品订单较去年同期保持稳定增长，受益于行业景气度的持续提升，PCB业务订单及发货均较上年同期大幅增长。

毛利率方面，报告期内，公司综合毛利率较上年同期增长约7.08个百分点，系销售产品结构变化所致。报告期内，公司出售深圳市大族机器人有限公司部分股权，确认投资收益约1.24亿元。

大族激光是一家提供激光、机器人及自动化技术在智能制造领域的系统解决方案的高端装备制造企业，产品主要应用于消费电子、显视面板、动力电池、PCB、机械五金、汽车船舶、航天航空、轨道交通、厨具电气等行业的金属或非金属加工。

2020年度上半年，公司实现营业收入51.60亿元，同比增幅8.99%；归属上市公司股东的净利润为6.23亿元，同比增幅64.26%。

（三）山东有研正式通线量产，打造北方最大半导体材料生产基地

10月16日，山东有研半导体材料有限公司举行集成电路用大尺寸硅材料规模化生产项目通线量产仪式。

该项目在2018年6月“央企助力山东新旧动能转换座谈会”上签订战略合作协议，7月26日签订投资合作协议，正式落户德州经开区。项目总占地面积650亩，项目总投资80亿元，是迄今为止德州投资额最大的集成电路硅材料产业项目。该项目已入选山东省新旧动能转换重大项目库，并列入2019年度重点项目。

一期项目于2019年3月动工，投资18亿元，建设包括年产276万片8英寸硅片、180万片6英寸硅片、300吨12-18英寸大直径硅单晶生产线。二期12英寸集成电路用大硅片项目也在积极筹备，计划明年开工建设。值得一提的是，该项目也将成为北方最大的半导体材料生产基地。

此外，华信研究院集成电路投融资数据库（https://www.icdata.com.cn/）中《2020年8月集成电路行业运行情况》对半导体的核心产业集成电路行业运行情况作出了分析。

附：中国半导体发展指数编制说明——华信研究院充分借鉴国际指数编制经验，结合中国半导体行业发展情况，编制了中国半导体发展指数，包括综合指数及产业链细分环节指数，以追踪我国半导体产业发展现状和趋势。

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关键词：发展指数 半导体 技术有限公司 股份有限公司 高端装备制造

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