《求助》美式股票期权怎么定价

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按照书本上，一般推荐用二叉树法或定差分法，但我想知道有没有公式法（closed form solution), 能使计算更快

[此贴子已经被作者于2005-1-19 22:36:58编辑过]

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关键词：股票期权 Solution solutio Soluti Closed 定价 股票 期权

另外，也能不能请高手解释一下monte carlo 定价方法， 和他的主要使用的金融工具，

谢谢！

[此贴子已经被作者于2005-1-19 22:39:28编辑过]

美式股票期权用公式定价很难准确，不过有过很多尝试，二叉树则简单有效，只是无法解决“路径依赖”的价格变动；Monte  Carlo是一种模拟方法，如果时间和资源足够，可以用几乎穷尽的利率或价格路径，探求期权的现值，这个论坛好象有一本这方面的专著，你可以搜一搜。

搜到了，是monte carlo on Finance吧， 不错，回去好好研读，谢谢！

以下是引用xmlai在2005-1-20 20:53:19的发言： 搜到了，是monte carlo on Finance吧， 不错，回去好好研读，谢谢！

偶怎么搜不到？

二项式方法只是理论基础，适合风险投资定价用。有一个简单的公式：

Black Scholes 公式（因为这个获得诺贝尔经济学奖呢）可以用，你可以找一下。

好像Black Scholes只适合call options on a stock with no dividends.

removed by author

black schole 能用在american option 上？？ 用处不大把

美式期权除了不分红的看涨期权之外,一般是没有closed-form solution的.

数值方法就有很多,二项树方法可以认为是一个benchmark，具体的方法：三叉树、有限差分，加速二叉树，geske-johnson，线方法，解积分方程方法，Broadie and Detemple(1996)有个很好的综述，至于猛特卡罗方法，Longstaff and Schwartz(2001)是一个很好的方向，Broadie and Glasserman(1997)直觉性更好，不过速度是个问题，具体楼主就要看更多的文献了