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为什么期货合约到期时，期货价格和现货价格会逐渐靠拢到两者大致相等

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关键词：金融工程 小白问题 白问题 期货合约 现货价格

若两者不趋向一致，则会产生套利空间；投机者套利，最终使二者趋同

lqz666 发表于 2021-1-5 08:29
为什么期货合约到期时，期货价格和现货价格会逐渐靠拢到两者大致相等

给你举个例子。苹果现在的价格是6元1千克，购买者推测一个月后苹果将会涨到10元1千克，于是他购买了苹果的看涨合约即买入看涨苹果期货，过了半个月后，苹果的价格只有6.5元1千克，他发现这涨幅跟他一个月前预测的不一样，于是他对之前的那个预测修改了，他把半个月后苹果的价格预测为8元，这就是当未来所期望的某种价格跟现实价格有差距的时候，随着这个时间点的到来，它会逐渐跟现实的价格接轨

简单说就是快到期的时候，你期货合约没有几天就可以交割获得现货了，持有期货合约的时间成本就会降低，趋近于零，比如在到期的前一天，你持有期货合约明天就能拿到现货，那和你持有现货区别不大，所以价格就趋于一致了。