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楼主: dgq584063
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[金融学] 有关Fama-French 三因子模型在中国和美国市场适用情况的对比 [推广有奖]

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dgq584063 发表于 2021-2-15 07:46:23 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
100论坛币
请问有大佬做过中美市场的Fama-French 三因子(或五因子)的实证研究比较吗?有点好奇在中美市场会有怎么样的差异?
不论完成度如何,希望能分享任何相关资料。如能有stata或matlab代码记录就更好了!

关键词:FRENCH 三因子模型 FAMA 美国市场 Fre
selfmade-500 在职认证  发表于 2021-2-22 20:01:49 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
实证结论是不同与美国三因子明显,中国股市只有两因子市场风险溢价因子RBRF和市值因子SMB显著,账面市值比因子HML不显著。其中最主要的还是市场风险溢价RBRF, 因此CAPM模型比FF模型在中国更实用。究其原因还是中国是政策市与资金市,非成熟市场,关心公司属性的很少,跟风买卖者多,所以反应公司特质的HML因子市场解释能力不显著。

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selfmade-500 在职认证  发表于 2021-2-24 13:09:15 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
原文引自CNKI, 几个博导2014年所做的实证分析,比较权威。不知为什么还没显示出来?

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selfmade-500 发表于 2021-2-22 20:01
实证结论是不同与美国三因子明显,中国股市只有两因子市场风险溢价因子RBRF和市值因子SMB显著,账面市值比因 ...
您好~请问具体是哪篇文献里的实证呢

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111st 发表于 2021-8-2 17:40:39 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
selfmade-500 发表于 2021-2-24 13:09
原文引自CNKI, 几个博导2014年所做的实证分析,比较权威。不知为什么还没显示出来?
您好,能否告知一下是哪篇文献呢?谢谢!

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